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  • 600239股吧贺宛男:A股市场也可以另辟蹊径 从南下资金建仓风格看A股投资思路
  • 来源:东方财富网 2021-01-23 09:20:07 编辑:Andy
  • 摘要:【600239股吧贺宛男:A股市场也可以另辟蹊径 从南下资金建仓风格看A股投资思路】本周中国股市涨得最好的是两个指数。 首先是 创业板指 ,周涨幅8.68%,成交10284亿元,相当于深市周成交28827亿元的35.67%,相当于沪深两市总成交的20%;表现更好的是 创业 板50指数,......
  • 600239股吧贺宛男:A股市场也可以另辟蹊径 从南下资金建仓风格看A股投资思路

      本周中国股市涨得最好的是两个指数。

      首先是创业板指,周涨幅8.68%,成交10284亿元,相当于深市周成交28827亿元的35.67%,相当于沪深两市总成交的20%;表现更好的是创业板50指数,周涨幅达9.39%。而同期沪指和深成指分别仅涨1.13%和3.97%。

      更牛的是香港恒生科技指数,周涨幅高达11.28%,成交4226亿元,相当于港股周成交13353亿元的31.65%;同样,同期恒指周涨幅为3.06%。

      为什么总市值仅占沪深两市总市值约1/8的创业板,成交要占到20%,涨幅要高于大盘指数3-4倍?同样,为什么恒指科技指数20只成分股,成交要占到港股总成交的1/ 3,涨幅要高于大盘指数3-4倍?

      从中我们会得到什么启示,对股民朋友的选股思路又会有哪些启迪?

      首先,南下资金流入港股,远远超过北上资金流入A股。据统计,仅今年14个交易日,南下资金净流入就达2218亿元,平均一天超过150亿元,而北上资金日净流入仅在几十亿的级别。这说明港股比A股更有吸引力。鉴于个人投资者买卖港股要承担汇率差价,估计无论是南下还是北上多为机构资金,这也说明机构抱团的A股“主赛道”确实有些拥挤,有所高估。如白酒板块的次龙头洋河股份,目前已回撤近30%,似乎仍无起色;至于郭广昌吞下的ST舍得,其投资主体豫园股份股价更从15元多跌至11元一线。同样,国防军工板块市盈率已超70-80倍,部分龙头已回撤20%上下。还有所谓“酱茅”“油茅”之类,似乎也不再被热捧。

      第二,我们再来看看南下资金主要买什么?

      有数据显示,今年以来(截止1月21日),南下资金主要买入的十大股票(腾讯、中移动、中海油中芯国际、美团、港交所、小米、思摩尔国际中国电信中国联通),合计耗资1559亿元,占全部南下2218亿元的比重高达70%。除了小米下跌约7%外,其他9股都是涨的,而且短短14个交易日,有一半涨幅在20%以上。

      这里不妨以腾讯为例,其股价从去年年底的564港元涨至本周末691港元(最高破700港元),涨幅高达22.5%,总市值达到6.6万多亿港元,折合人民币5.54万亿元,市值碾压中国五大行之和。有人提到,目前腾讯静态市盈率50多倍,而三季报显示, 其营收和净利分别仅增长29%和32%。为什么南下资金要疯狂买入?其实,腾讯的一个重要看点在于它的投资版图。据去年年中腾讯总裁刘炽平透露的一组数据:该公司已默默投资了800多个案例,其中独角兽超过160家,上市公司超过70家。例如,腾讯拥有拼多多16.5%股权,京东17.9%股权,美团18.1%股权。由于股权比例不到20%,这些都不能“并表”。有人说,投资腾讯和茅台有一个共同之处。茅台要看茅台酒和茅台股价差多少,腾讯要看其市值和没有并表的投资收益差多少,这是颇有道理的。更别说腾讯已与国内最大的自主品牌吉利汽车合作,共同开发无人驾驶汽车。

      另外,中移动是南下投资的第二大个股,一个重要原因是美国将此列入所谓的“实体名单”,引发其股价大跌,市盈率仅7倍多,南下资金买进后股价也从39港元涨至47港元。由此联想到A股的安防龙头海康威视,早在2019年10月,美国就将其列入第一批“实体名单”,现在怎么样了?股价从当时的30元涨到今天的66元,还在不断创新高!因为海康有自主创新的高技术,有以内循环为主的大市场。相比之下,如芯片龙头中芯国际A股和H股,股价仍相差1倍多。为什么?我想还在于“自主可控”这四个字。至于“中国首富”的农夫山泉,不光是南下资金,国际资金似乎也不看好。由此不由想到某经济学家形容的中国股市的“四瓶水”……

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